日本平安时代晚期，二位大纳言（书中记载不详，不知是正二品还是从二品）的女儿所生的孩子，刚刚出生就长发及肩，牙齿长全。
父亲熊野别当湛增（平家物语中有记载的人物，最后归顺了源氏）觉得这孩子肯定是鬼或神，就将孩子送给了自己的妹妹。他的妹妹为这个孩子取名“鬼若”，并把她抚养成人。
长大后的鬼若立志要做一名法师，就前去比叡山修行。白天她潜心钻研学问，晚上在山里锻炼，以增强体力。
一天，鬼若听说在比叡山的深处有一个古老的池塘，常常会有一道金光出没在里面，而且已经有人被这不明的东西杀死。于是鬼若便提剑来到了古池塘。
这古老的池塘四周光线昏暗，一片死寂，湖面上泛着可怕的颜色。突然，有个会发金光的东西闪着刺眼的光芒出现在池塘里，定睛一看，竟然是一条巨大无比的红色鲤鱼。红鲤鱼张开血色大口，朝着鬼若急速游来。
鬼若毫不畏惧，竟拔剑跳到了巨大鲤鱼的背上，随即一剑刺入它的身体。大鲤鱼发出的金光消失了，池塘恢复了平静。
降服大鲤鱼的鬼若，就是日后的武藏坊弁庆（平安时代末僧兵，日本武士道精神的传统代表之一）。
其实，日本其它地方也流传着不少大鲤鱼作怪的传说。自古以来，日本人就觉得鲤鱼极具神秘感，在日本文化里有很多地方都可以看到鲤鱼的身影。